受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，今年諸多上市公司主業(yè)嚴(yán)重受困，經(jīng)營步履蹣跚，為了挽回頹勢，一些公司紛紛涉足稀土領(lǐng)域，欲借稀土的廣闊市場前景，謀得另一條“財(cái)路”。然而，理想總是太過于美好，由于今年稀土需求不濟(jì)導(dǎo)致價(jià)格低迷，稀土也難以成為上市公司的“救命稻草”。
 
　　稀土預(yù)期依舊悲觀
 
　　稀土作為我國的戰(zhàn)略資源早已為人們所熟知。不過戰(zhàn)略資源并不代表永遠(yuǎn)欣欣向榮，比如今年稀土行業(yè)就進(jìn)入了漫長的“冬季”。
 
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過幾番爆炒之后的稀土行業(yè)已今非昔比，造成行業(yè)基本面走差的主要原因有三方面，一是宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑引致的行業(yè)下游需求萎縮;二是行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過?，F(xiàn)象突出;三則是稀土原料價(jià)格大幅波動(dòng)擾亂行業(yè)下游需求復(fù)蘇節(jié)奏。
 
　　記者注意到，國內(nèi)稀土原料價(jià)格在經(jīng)歷2011年上半年的快速上漲之后，從2011年三季度開始便掉頭步入一個(gè)超長的下降周期，雖然國內(nèi)稀土巨頭限產(chǎn)報(bào)價(jià)之后稀土價(jià)格小幅反彈，但與2011年7月份的高點(diǎn)相比仍相去甚遠(yuǎn)，截至11月26日上海金屬報(bào)價(jià)，氧化鑭的均價(jià)為5.9萬元/噸，氧化鈰的價(jià)格為5.7萬元/噸，氧化鐠的價(jià)格為41萬元/噸，氧化釹為43萬元/噸,氧化鏑的均價(jià)為2750元/千克。較2011年7月高點(diǎn)跌幅分別高達(dá)63.41%、63.13%、72.2%、67.43%、76.67%。
 
　　某券商有色金屬行業(yè)不愿具名的分析師告訴記者：“基于稀土基本面情況，投資稀土的上市公司幾乎沒有所謂的投資機(jī)會(huì)。”分析師對稀土價(jià)格的預(yù)期仍然悲觀。
 
　　該分析師還指出，當(dāng)前需求端乏力，更有效的是供給端的邏輯，但目前來看，供給端變化能否提振稀土價(jià)格也備受質(zhì)疑。
 
　　從全球供應(yīng)角度來看，中國限制出口以后，日本轉(zhuǎn)向從印度、澳大利亞、北美等地挖掘稀土資源，停產(chǎn)數(shù)十年的海外稀土礦重啟。近期，美國最大的稀土礦采選企業(yè)MCP宣布將大幅擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，將全球稀土資源產(chǎn)品的市場占有率從當(dāng)前的5%左右提升至30%。長期來看，隨著海外稀土供給提速，稀土供給有望進(jìn)一步增加。
 
　　稀土走私問題難以解決，是制約稀土產(chǎn)品價(jià)格大幅反彈的另外一個(gè)原因。2011年中國稀土產(chǎn)品出口配額僅使用了49%，這是實(shí)行稀土出口配額政策以來首次出現(xiàn)的配額過?，F(xiàn)象;2012年稀土出口配額和2011年相當(dāng)，但上半年稀土產(chǎn)品出口量卻同比大幅下降了43%，這種狀況如果持續(xù)下去，2012年稀土產(chǎn)品出口配額的使用率將不足30%。
 
　　稀土巨頭自身難保
 
　　在這樣的市場環(huán)境之下，稀土巨頭的日子并不好過，各公司紛紛選擇停產(chǎn)，以期減少供應(yīng)、提振價(jià)格。自包鋼稀土10月23日宣布部分冶煉分離企業(yè)停產(chǎn)后，五礦稀土、中鋁緊跟其后，江蘇省稀土行業(yè)協(xié)會(huì)也建議省內(nèi)規(guī)模以上稀土冶煉分離企業(yè)11月份開始逐步停產(chǎn)。然而時(shí)隔一月，包鋼稀土卻再次宣布停產(chǎn)。就在這一個(gè)月期間，稀土價(jià)格變化又如何呢?
 
　　以五個(gè)具有代表性的稀土氧化物產(chǎn)品為例：10月24日氧化鑭國產(chǎn)的均價(jià)為5.45萬元/噸，氧化鈰的均價(jià)為5.4萬元/噸，氧化鐠的均價(jià)為36萬元/噸，氧化釹的均價(jià)為37.5萬元/噸,氧化鏑的均價(jià)2500元/千克。而根據(jù)11月23日的價(jià)格來看，氧化鑭的均價(jià)為5.9萬元/噸，氧化鈰的價(jià)格為5.7萬元/噸，氧化鐠的價(jià)格為41萬元/噸，氧化釹為43萬元/噸,氧化鏑的均價(jià)為2750元/千克。
 
　　以此計(jì)算，氧化鑭的價(jià)格上漲幅度在8.26%;氧化鈰價(jià)格上漲幅度為5.56%;氧化鐠的價(jià)格漲幅為13.89%;氧化釹的價(jià)格漲幅為14.67%;氧化鏑的價(jià)格漲幅為10%左右。
 
　　事實(shí)上，南方巨頭贛州稀土更是自去年開始一直停產(chǎn)至今，并且在停產(chǎn)期間大力整合贛州稀土資源，拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈。但目前來看，由于需求疲弱，限產(chǎn)提價(jià)效果并不樂觀。
 
　　此外，龍頭企業(yè)還以高于市場價(jià)收儲(chǔ)，以連續(xù)數(shù)次報(bào)價(jià)的方式不斷抬升市場對收儲(chǔ)價(jià)格的預(yù)期。但有券商分析師指出，“受國內(nèi)幾個(gè)大的稀土廠家停產(chǎn)保價(jià)影響，最近稀土價(jià)格開始往上走，估計(jì)掛牌價(jià)格跟近期反彈的價(jià)格差不太多。”
 
　　“稀土價(jià)格短期內(nèi)上漲是預(yù)料中的事，但后市并不樂觀，稀土行業(yè)市場形勢依然嚴(yán)峻，現(xiàn)在還不能判斷出現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)或是市場全面回暖復(fù)蘇。”稀土行業(yè)協(xié)會(huì)一位負(fù)責(zé)人如是表示。
 
　　一位私募人士告訴記者：“涉足稀土概念，目前來看最多能夠帶來一些交易性機(jī)會(huì)。但經(jīng)過此前幾番稀土概念炒作之后，稀土相關(guān)上市公司股價(jià)有回補(bǔ)需求，因此市場對稀土股價(jià)預(yù)期較為悲觀。”
 
　　記者發(fā)現(xiàn)，受業(yè)績預(yù)期下調(diào)等因素影響，三季度以來稀土永磁概[NextPage]念個(gè)股股價(jià)紛紛進(jìn)入持續(xù)向下調(diào)整周期。三季度至今，稀土永磁指數(shù)跌幅高達(dá)35%，而同期滬深300指數(shù)跌幅僅為11%。
 
　　行業(yè)壁壘難逾越
 
　　稀土巨頭都已陷入困境，涉足稀土的其他上市公司想要借此 “翻身”顯然困難重重。更為困難的是，今年國家大力整合稀土產(chǎn)業(yè)，并且提高了稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件，在兼并重組的背景下，行業(yè)壁壘或?qū)⒊蔀?ldquo;涉礦”企業(yè)的新難題。
 
　　今年8月6日，工信部網(wǎng)站正式發(fā)布了《稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件》。準(zhǔn)入條件主要明確兩方面內(nèi)容，一是明確了稀土礦采選及冶煉分離企業(yè)的最低生產(chǎn)規(guī)模，針對目前尚未達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)的在產(chǎn)企業(yè)，要通過行業(yè)兼并重組等手段盡快達(dá)標(biāo);對于新設(shè)立企業(yè)，必須達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)，否則不予注冊登記;二是企業(yè)工藝裝備水平、能耗、環(huán)保等方面均提出了較高的標(biāo)準(zhǔn)，對于未能達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)的落后產(chǎn)能，要加速淘汰。截至目前，工信部網(wǎng)站已經(jīng)公布了兩批稀土行業(yè)準(zhǔn)入名單，共有24家企業(yè)獲批。
 
　　百川資訊稀土分析師表示，對企業(yè)影響最大的雖然是其生產(chǎn)規(guī)模，但工藝、裝備也是令企業(yè)頭疼的環(huán)保門檻，三者都要求相當(dāng)嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。
 
　　本次《稀土行業(yè)準(zhǔn)入條件》的提出，仍是中國政府整合稀土行業(yè)、提高行業(yè)集中度的政策延續(xù)。按照準(zhǔn)入條件中的規(guī)模條件來看，目前有三分之一的礦山、二分之一的冶煉分離企業(yè)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)。隨著準(zhǔn)入條件政策的實(shí)施，稀土行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喌男袠I(yè)兼并重組高潮。
 
　　信達(dá)證券日前也分析認(rèn)為，根據(jù)這一新規(guī)，稀土行業(yè)將淘汰20%左右的產(chǎn)能。準(zhǔn)入條件的發(fā)布是加快稀土產(chǎn)業(yè)整合的催化劑，或?qū)砑娌⒅亟M的高潮，行業(yè)龍頭受益良多。
 
　　另一方面，財(cái)政部于11月22日公布了 《稀土產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級專項(xiàng)資金管理辦法》，主要針對稀土開采監(jiān)管、采選冶煉環(huán)節(jié)的環(huán)保投入及技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用三個(gè)方面進(jìn)行資金支持。對已通過國家環(huán)保核查的稀土采選、冶煉企業(yè)，根據(jù)工信部稀土企業(yè)準(zhǔn)入公告核定的企業(yè)產(chǎn)能予以一次性獎(jiǎng)勵(lì)，其中礦山采選1000元/噸、冶煉分離1500元/噸、金屬冶煉500元/噸。
 
　　不難看出，準(zhǔn)入門檻筑起了一道行業(yè)壁壘。根據(jù)《稀土企業(yè)準(zhǔn)入公告管理暫行辦法》規(guī)定，對于不符合準(zhǔn)入條件的企業(yè)將限期整改，仍不合格將撤銷其公告資格，且整改合格2年后方可再次申請。較強(qiáng)的懲罰力度，使得準(zhǔn)入條件具備了足夠的約束力。
 
　　由此可見，在稀土行業(yè)兼并重組的格局之下，“沾光”稀土并非易事。那么，近期傍上稀土的上市公司到底成色幾何，接下來將一一分析。