微信二維碼

掃一掃
關(guān)注協(xié)會(huì)官方微信

上周金屬鎳市場(chǎng)回顧及下周行情預(yù)測(cè) 2014年09月01日瀏覽次數(shù)：2567 作者： 來源：本站原創(chuàng)

 

上周總結(jié)（8.25—8.29）：
鎳礦市場(chǎng)：
 
       低鎳礦市場(chǎng)：上周NI0.9-1.1%鎳礦仍處于下跌通道，整體下調(diào)20元/濕噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)仍無人問津，鋼廠對(duì)于低鎳鐵需求清淡，造成低鎳鐵廠開工率持續(xù)下滑，低鎳礦需求大幅減少，加上上周鐵礦石價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)下跌，港口低鎳礦供應(yīng)不足等多種綜合因素導(dǎo)致低鎳礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)持續(xù)下跌。
       中高鎳礦市場(chǎng)：中高鎳礦市場(chǎng)本周報(bào)價(jià)無變化，隨著鋼廠9月份鎳鐵招標(biāo)價(jià)格陸續(xù)報(bào)出，個(gè)品位鎳鐵招標(biāo)價(jià)格均有所下滑。究其原因主要跟不銹鋼終端需求不力有關(guān)。讓本預(yù)期金九銀十的市場(chǎng)頗受打擊。故受上周鋼廠下調(diào)9月份鎳鐵招標(biāo)價(jià)格影響，中高鎳礦市場(chǎng)報(bào)價(jià)無變化。同時(shí)詢盤力度有所減弱。部分鐵廠表示對(duì)于9月份現(xiàn)貨市場(chǎng)偏悲觀對(duì)待。
      據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示截至29日國(guó)內(nèi)12個(gè)港口鎳礦庫(kù)存2115萬噸環(huán)比減少35萬噸，天津港370萬噸環(huán)比減少10萬噸，連云港575萬噸，日照港175萬噸，嵐山港180萬噸。
 
   國(guó)外低品位鎳礦：上周NI0.9-1.1%FE50鎳礦整體下調(diào)2美金，低品鎳礦依然延續(xù)跌勢(shì)未有起色。國(guó)內(nèi)需求不力及鐵礦價(jià)格又創(chuàng)新低導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀情緒加重。
國(guó)外中高品位鎳礦：上周主要受國(guó)內(nèi)鋼廠9月份招標(biāo)價(jià)格影響，期貨礦報(bào)價(jià)未出現(xiàn)漲幅，鐵廠對(duì)于后市偏悲觀對(duì)待，采購(gòu)意愿降低。近期菲律賓中高鎳礦被內(nèi)蒙及遼寧地區(qū)鐵廠補(bǔ)庫(kù)親睞致使價(jià)格有較強(qiáng)支撐。
綜合上周多方面因?yàn)榭紤]，本周低品位鎳礦市場(chǎng)基本面短期內(nèi)不會(huì)有較大改變，礦價(jià)依然延續(xù)跌勢(shì)，有價(jià)無市或成常態(tài)。8月份中高鎳鐵報(bào)價(jià)與鋼廠8月份采購(gòu)價(jià)格出入不大，加上鐵廠出貨意愿強(qiáng)烈，鋼廠采購(gòu)較為順暢。短期內(nèi)鋼廠沒有理由再高價(jià)大量采購(gòu)鎳鐵來囤貨，因此鎳鐵賣不上價(jià)導(dǎo)致高鎳礦需求必定受其影響。本周中高品位鎳礦以震蕩或偏空對(duì)待。
 
 
鎳基料市場(chǎng)：
      整個(gè)8月鎳鐵市場(chǎng)比較平靜。首先倫鎳走勢(shì)繼續(xù)趨于收斂震蕩，而國(guó)內(nèi)不銹鋼廠雖處在金9前期，但是從采購(gòu)量上來看并不及預(yù)期。
      從價(jià)格上來看，10%≤ Ni ≤15%的高鎳鐵本月出廠最高1310元/鎳，最低1280元/鎳，本月均價(jià)1292.86元/鎳，較上月1292.61元/鎳的均價(jià)上漲0.25元/鎳,漲幅0.02%；4% ≤ Ni ≤ 6%的中鎳鐵本月出廠最高1300元/鎳，最低1290元/鎳, 本月均價(jià)2393.33元/鎳，較上月1302.62元/鎳的均價(jià)下跌9.28元/鎳,跌幅0.71%；6% ≤ Ni ≤ 8%的中鎳鐵本月出廠最高1290元/鎳，最低1280元/鎳，本月均價(jià)1283.33元/鎳,較上月1292.61元/鎳的均價(jià)下跌9.28元/鎳,跌幅0.72%；1.6% ≤ Ni ≤ 1.8%的低鎳鐵本月出廠最高2650元/噸，最低2630元/噸，本月均價(jià)是2648310元/噸,較上月2877.39元/噸的均價(jià)下跌229.29元/噸,跌幅7.97%.總體價(jià)格運(yùn)行情況如下圖。
    
       總體來說，本月高鎳鐵走勢(shì)持續(xù)偏弱最主要的原因還是下游不銹鋼市場(chǎng)不振。雖然各大鋼廠停產(chǎn)檢修狀況已經(jīng)結(jié)束，但是市場(chǎng)期待的9~10月份旺季從鋼廠方面來看原材料備貨積極性一般。我們但從價(jià)格上來看在不銹鋼傳統(tǒng)旺季前期原材料價(jià)格并沒有如預(yù)期上漲，而同時(shí)部分鋼廠則降低了原材料采購(gòu)量。而大基本面?zhèn)愭噧r(jià)格持續(xù)走弱也對(duì)高鎳鐵價(jià)格拉動(dòng)極其有限。
 
 
 
    原材料替代方面，我們可以看到低鎳鐵在經(jīng)歷了上月的斷崖式下跌后，本月也探底企穩(wěn)。而廢鋼市場(chǎng)則保持了延續(xù)兩個(gè)月的穩(wěn)定走勢(shì)。同時(shí)也是基于對(duì)于后市不銹鋼市場(chǎng)的不看好，故我們認(rèn)為低鎳鐵和廢鋼市場(chǎng)接下來將會(huì)延續(xù)震蕩的行情。
綜上所述，本月市場(chǎng)熱點(diǎn)還是在于不銹鋼廠采購(gòu)預(yù)期。但是8、9月份各大鋼廠高鎳鐵采購(gòu)價(jià)格上來看，基本沒有太大的變動(dòng)。所以即使進(jìn)入9月所謂不銹鋼旺季，對(duì)于高鎳鐵價(jià)格的拉漲還是極為有限的。我們對(duì)與后市保持謹(jǐn)慎看多的觀點(diǎn)。
 
 
電解鎳市場(chǎng)：
 
       日期             金川鎳（元/噸）      俄羅斯鎳（元/噸）
2014.8.25            130200左右            129800左右
2014.8.26            130400左右            130000左右
2014.8.27            130600左右            130200左右
2014.8.28            130400左右            130000左右
2014.8.29            130000左右           129600左右
 
       日期           金川公司出廠價(jià)（上海）（元/噸）
2014.8.25                         130500
2014.8.26                         130500
2014.8.27                         130500
2014.8.28                         130500
2014.8.29                         130000
 
      上周倫鎳價(jià)格在周五出現(xiàn)較大幅度的下跌，盡管最終收高，但是對(duì)于白天現(xiàn)貨鎳板的價(jià)格還是形成了一定的影響，金川公司出廠價(jià)周內(nèi)累計(jì)下調(diào)500元/噸，繼續(xù)維持13萬附近的波動(dòng)。貿(mào)易商購(gòu)貨的愿意依然比較低迷，成交比較清淡，但是，目前大多數(shù)貿(mào)易商的看多情緒依然存在，市場(chǎng)價(jià)格也維持在130000元/噸附近，沒有太大的變化，基本能夠堅(jiān)守住金川公司的出廠價(jià)格。
     本周貿(mào)易商可以適當(dāng)樂觀一些，我們預(yù)計(jì)倫鎳會(huì)有一波比較強(qiáng)的走勢(shì)，一旦行情突破19000美元，鎳板價(jià)格也將會(huì)出現(xiàn)大幅的上漲。因此，本周貿(mào)易商可以適當(dāng)?shù)匾远谪洖橹鳌?/div>
 
倫鎳期貨市場(chǎng)： 
 
上周LME金屬鎳庫(kù)存變化情況： 
   2014年8月26 日      326220噸，    增加432噸；
   2014年8月27 日      326466噸，    增加246噸；
   2014年7月28 日      326922噸，    增加465噸。
   2014年8月29 日      329136噸，   增加2214噸。
 
上周消息面上，利空：日本二季度經(jīng)濟(jì)年增長(zhǎng)率萎縮6.8%；歐元區(qū)二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比零增長(zhǎng)；美國(guó)7月個(gè)人消費(fèi)支出意外下滑0.1%，各大投行紛紛下調(diào)對(duì)于美國(guó)的三季度GDP預(yù)期。利好：美國(guó)修正后的二季度GDP同比增長(zhǎng)4.2%，為去年三季度以來最高；歐盟將在一周內(nèi)擴(kuò)大對(duì)俄制裁，俄羅斯已經(jīng)威脅要報(bào)復(fù)歐洲核心制造業(yè)；上周內(nèi)投行集中報(bào)告顯示，總體看好2015年鎳價(jià)。整個(gè)上周的消息面可謂是喜憂參半，但是從國(guó)內(nèi)1月份的投資和工業(yè)增加值均低于預(yù)期來看，需求的疲軟仍然制約著近期鎳價(jià)的上漲，導(dǎo)致市場(chǎng)看空情緒的增加。從技術(shù)面來看，上周五倫鎳在日內(nèi)出現(xiàn)了較大幅度的下跌，一度跌破下方18500美元的支撐，最低到達(dá)18350美元，并且伴隨著成交量的持續(xù)放大，這是近期市場(chǎng)做空情緒的集中爆發(fā)，但是最終收盤仍然收于18500美元上方，在布林帶下軌附近出現(xiàn)了較大的買量，可見多空雙方的博弈比較激烈，但是在18500美元以下的價(jià)格買方仍舊占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，買盤比較積極，這也給價(jià)格帶來了比較大的支撐。目前，倫鎳的整體走勢(shì)依然處于18000—19000美元的大區(qū)間內(nèi)，尚未形成突破，但是布林帶已經(jīng)形成雙底，加上上周五成交量的放大，我們有理由繼續(xù)看好下周的走勢(shì)。
 
下周倫鎳期貨市場(chǎng)預(yù)測(cè)（9.1—9.5）：
     本周消息面：9月的第一周開始，歐洲央行和英國(guó)央行的貨幣政策決議將會(huì)陸續(xù)公布，世界范圍內(nèi)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI也將接踵而來，除此之外，還有美國(guó)的非農(nóng)數(shù)據(jù)。本周的關(guān)注焦點(diǎn)大多集中在歐洲，英國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的復(fù)蘇，市場(chǎng)將開始預(yù)期英央行的加息政策；歐洲央行在本周四是否會(huì)討論QE政策，以及歐元區(qū)二季度GDP的修正值，這些政策變化和數(shù)據(jù)都將吸引大多數(shù)市場(chǎng)投資者的眼球。從技術(shù)面來看，隨著上周五的探底回升，目前倫鎳價(jià)格依然維持在18500美元支撐價(jià)上方，并且布林帶形成了比較明顯的雙底走勢(shì)，本周我們預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)較強(qiáng)的走勢(shì)，但是上方能否有效突破19000美元仍然是決定近期走勢(shì)的關(guān)鍵，投資者在18500美元附近的多單可繼續(xù)持有，密切關(guān)注量能的配合，在突破19000美元之后可繼續(xù)加倉(cāng)。沒有倉(cāng)位的投資者可以選擇在18700美元附近輕倉(cāng)布局多單。
 

本操作建議謹(jǐn)代表個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考

（供稿：上海淵宇金屬材料有限公司 劉夢(mèng)宇）