據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，中國商務(wù)部已有條件批準大宗商品交易商嘉能可收購全球礦業(yè)巨頭斯特拉塔公司。嘉能可和斯特拉塔公司股價聞訊分別上漲5.2%和6%。

 

　　以下為商務(wù)部全文：

 

　　中華人民共和國商務(wù)部(以下簡稱商務(wù)部)收到嘉能可國際公司(Glencore International plc，以下簡稱嘉能可)收購斯特拉塔公司(Xstrata plc，以下簡稱斯特拉塔)的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準此項經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條，現(xiàn)公告如下：

 

　　一、立案和審查程序

 

　　2012年4月1日，商務(wù)部收到嘉能可收購斯特拉塔經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，商務(wù)部認為該申報文件、資料不完備，要求申報方予以補充。5月17日，商務(wù)部確認經(jīng)補充的申報文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條的要求，對此項經(jīng)營者集中申報予以立案并開始初步審查。6月15日，商務(wù)部決定對此項經(jīng)營者集中實施進一步審查。經(jīng)進一步審查，商務(wù)部認為此項經(jīng)營者集中對銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場可能具有排除、限制競爭的效果。9月14日，經(jīng)申報方同意，商務(wù)部決定延長進一步審查期限，截止時間為11月13日。在上述審查期間，申報方就商務(wù)部提出的競爭問題提交了兩輪解決方案，經(jīng)審查均不能有效解決該案競爭問題。11月6日，申報方申請撤回案件并于11月23日重新申報。11月29日，商務(wù)部予以立案。12月28日，商務(wù)部決定對此項經(jīng)營者集中實施進一步審查。2013年3月29日，經(jīng)申報方同意，商務(wù)部決定延長進一步審查期限。

 

　　審查過程中，商務(wù)部對申報方提交的文件、資料的真實性、完整性和準確性進行了審核，向政府有關(guān)部門、相關(guān)行業(yè)協(xié)會、下游客戶、同業(yè)競爭者以及行業(yè)專家征求了意見，多次召開座談會，核實了相關(guān)數(shù)據(jù)信息。

 

　　二、競爭分析

 

　　商務(wù)部按照《反壟斷法》及配套規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中進行了審查，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認為其在銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場可能具有排除、限制競爭的效果。

 

　　(一)交易概況。

 

　　收購方嘉能可在澤西注冊成立，總部位于瑞士，在倫敦證交所和香港聯(lián)交所上市。嘉能可主要有金屬及礦石、能源、農(nóng)產(chǎn)品三個業(yè)務(wù)部門。其中，金屬及礦石業(yè)務(wù)部包括鋅、銅、鉛，氧化鋁、鋁，鐵合金、鎳礦砂、鈷、鐵礦石三個商品部門。嘉能可是全球最大的有色金屬及礦產(chǎn)品供貨商，擁有成熟的全球營運經(jīng)驗和營銷網(wǎng)絡(luò)，在全球銅精礦、鋅精礦和鉛精礦第三方貿(mào)易市場具有較強控制力。嘉能可的采礦、冶煉、精煉及加工、物流及存儲的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢使其能夠在全球范圍內(nèi)供應(yīng)商品。嘉能可在中國不擁有或運營生產(chǎn)性資產(chǎn)，目前在中國設(shè)有7家從事貿(mào)易和倉儲的實體。

 

　　被收購方斯特拉塔在英國倫敦注冊成立，總部位于瑞士，在倫敦證交所和瑞士證交所上市。斯特拉塔是全球第五大多元化礦業(yè)集團及金屬公司，是全球重要的實體資產(chǎn)運營商，主要生產(chǎn)合金、煤炭、銅、鎳和鋅等大宗商品。斯特拉塔是全球第四大銅生產(chǎn)商，礦山儲量豐富，冶煉能力較強。斯特拉塔在中國境內(nèi)銷售焦煤、動力煤、鐵合金、精銅、銅精礦等商品。斯特拉塔在中國設(shè)有一家生產(chǎn)不銹鋼產(chǎn)品的合營企業(yè)及兩家從事貿(mào)易的實體。

 

　　嘉能可目前持有斯特拉塔33.65%的股權(quán)。通過本交易，收購其未持有的斯特拉塔全部已發(fā)行在外的股份。交易完成后，嘉能可將持有斯特拉塔100%的股份。

 

　　(二)相關(guān)市場。

 

　　嘉能可和斯特拉塔在多個市場存在橫向重疊或縱向關(guān)系，具體包括鉻礦、鋅精礦、鋅金屬、鉛精礦、鉛金屬、銅精礦、再生銅、精銅、鎳礦砂、鈷中間產(chǎn)品、精鈷、海運動力煤、海運焦煤等商品的生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易和第三方貿(mào)易市場。

 

　　本次交易涉及的相關(guān)商品均在全球范圍內(nèi)進行交易，目前全球范圍內(nèi)有很多國際性競爭者參與相關(guān)商品的生產(chǎn)或供應(yīng)。嘉能可和斯特拉塔均為國際上重要的相關(guān)商品生產(chǎn)商和供應(yīng)商，本次交易對全球市場具有重要影響。中國市場是嘉能可礦產(chǎn)品的最大市場，也是斯特拉塔礦產(chǎn)品的主要市場，此項經(jīng)營者集中對中國市場將產(chǎn)生較大影響。

 

　　此項經(jīng)營者集中涉及的相關(guān)商品中，中國是銅精礦、鉛精礦和鋅精礦的主要進口國，銅精礦、鋅精礦、鉛精礦進口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年分別達到68.5%、28.7%和27.3%，集中雙方在全球和中國銅精礦、鉛精礦和鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場份額也較高。其他商品進口量占總供應(yīng)量比例較低，且集中雙方在相關(guān)市場的份額較低。本案重點審查了此項經(jīng)營者集中對銅精礦、鉛精礦和鋅精礦市場的影響。銅精礦、鉛精礦和鋅精礦分別是指由含銅、鋅、鉛礦石經(jīng)破碎、球磨、浮選等工藝生產(chǎn)的達到一定標準的含銅、鋅、鉛量較高的礦石。

 

　　商務(wù)部對此項經(jīng)營者集中從銅精礦、鉛精礦和鋅精礦的生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易和第三方貿(mào)易等角度進行了分析。其中，生產(chǎn)是指相關(guān)產(chǎn)品的加工制造。供應(yīng)是指供應(yīng)商對終端客戶的實物銷售。貿(mào)易包括貿(mào)易商對終端客戶的實物銷售，以及對其他轉(zhuǎn)售方的銷售。第三方貿(mào)易是指第三方貿(mào)易商從生產(chǎn)商采購商品并在公開市場的轉(zhuǎn)售，通過第三方貿(mào)易商銷售的商品不包括各國國內(nèi)生產(chǎn)并消費且不出口的商品，以及生產(chǎn)商直接向終端用戶銷售的商品。此項經(jīng)營者集中前，嘉能可從斯特拉塔采購部分銅精礦、鉛精礦和鋅精礦，本案中斯特拉塔的市場份額不包括銷售給嘉能可，并由嘉能可銷售給終端客戶的銷售量所占市場份額。

 

　　(三)銅精礦市場競爭分析。

 

　　1、此項經(jīng)營者集中將增加嘉能可控制的含銅資源量。

 

　　嘉能可2011年擁有的含銅資源量超過0.17億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量為18.9萬噸。斯特拉塔2011年擁有的含銅資源量超過1億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量為95.2萬噸。新建項目及擴產(chǎn)項目完成后，2015年將新增權(quán)益礦銅產(chǎn)量約45萬噸。斯特拉塔還有三座將于2018年至2019年投產(chǎn)的銅礦山資產(chǎn)，預(yù)計投產(chǎn)后產(chǎn)能每年新增權(quán)益礦銅產(chǎn)量120萬噸。此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可目前的權(quán)益礦銅產(chǎn)量約為110萬噸，2015年將可能超過150萬噸，2018年至2019年將有更大幅度的增長。從集中雙方占有的含銅資源量以及權(quán)益礦銅產(chǎn)量來看，嘉能可收購斯特拉塔完成后擁有的含銅資源量將超過1.17億噸，權(quán)益礦銅產(chǎn)量將大幅增加。

 

　　2、此項經(jīng)營者集中將增強嘉能可對銅精礦市場的控制力。

 

　　嘉能可和斯特拉塔均為全球重要的銅精礦生產(chǎn)和供應(yīng)商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球銅精礦生產(chǎn)市場的份額分別為1.5%和6.1%，合并份額為7.6%，居第三位；在全球銅精礦供應(yīng)市場的份額分別為5.3%和4%，合并份額為9.3%，居第一位；在中國銅精礦供應(yīng)市場的份額分別為9%和3.1%，合并份額為12.1%，居第一位。嘉能可是全球最大的以第三方形式采購有色金屬及礦產(chǎn)品的實物供貨商，擁有全球營運網(wǎng)絡(luò)和營運經(jīng)驗。與主要競爭者相比，嘉能可的主要優(yōu)勢集中在商品營銷、物流、風(fēng)險管理等領(lǐng)域。嘉能可的全球營運網(wǎng)絡(luò)使其擁有穩(wěn)健的全球采購、分銷能力以及客戶資源。2010年嘉能可在全球銅精礦第三方貿(mào)易市場份額達30%，居第一位。2011年在全球銅精礦貿(mào)易市場的份額約為9.5%，居第四位。此項經(jīng)營者集中將全面增強嘉能可在銅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場的控制力。

 

　　中國是全球銅精礦的主要需求國，目前銅精礦需求占全球總需求的50%左右。2011年中國銅精礦進口量占國內(nèi)總供應(yīng)量的68.5%，且存在進一步上升的趨勢。2011年嘉能可和斯特拉塔向中國出口的銅精礦分別占中國進口總量的13.3%和4.5%，合計達17.8%。中國市場是集中雙方的主要市場，2011年嘉能可和斯特拉塔分別有53.7%和17%的銅精礦銷往中國市場。嘉能可在中國市場擁有健全的營銷網(wǎng)絡(luò)和豐富的客戶資源，隨著嘉能可控制的權(quán)益礦銅產(chǎn)量的增加，其銅精礦產(chǎn)能和供應(yīng)能力可能大幅提高。

 

　　3、此項經(jīng)營者集中將強化嘉能可對銅產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　嘉能可從事銅精礦的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易，其主營業(yè)務(wù)為銅精礦第三方貿(mào)易；斯特拉塔主營業(yè)務(wù)為銅精礦生產(chǎn)和供應(yīng)。嘉能可收購斯特拉塔后將強化其在銅精礦上下游市場的縱向整合。此項集中將降低其他貿(mào)易商獲得斯特拉塔銅精礦供應(yīng)的可能性，并加強嘉能可在銅精礦貿(mào)易市場的地位。

 

　　再生銅與銅精礦具有一定程度的替代性，精銅是銅精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球再生銅和精銅市場的主要競爭者。2011年，嘉能可和斯特拉塔在全球再生銅生產(chǎn)市場的合并份額居第一位；嘉能可在全球和中國再生銅供應(yīng)市場的份額均居第三位。斯特拉塔2011年沒有從事再生銅供應(yīng)。2011年，嘉能可和斯特拉塔在全球精銅生產(chǎn)市場的合并份額居第三位；在全球精銅供應(yīng)市場的合并份額居第二位；在中國精銅供應(yīng)市場的合計份額居第二位。

 

　　嘉能可是全球重要的有色金屬期貨交易商，對金融市場，特別是期貨市場具有很強的影響力。嘉能可擁有多個倫敦期貨交易所注冊倉庫，在銅金屬現(xiàn)貨市場參與度很高。目前國際通行的銅精礦定價由倫敦金屬交易所銅金屬報價和加工費決定，從銅產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，銅精礦受銅金屬價格影響較大。嘉能可收購斯特拉塔完成后，將增強影響銅金屬和銅精礦價格的能力。

 

　　4、此項經(jīng)營者集中可能改變原有競爭格局下的合同條件。

 

　　斯特拉塔是銅精礦生產(chǎn)商，通過礦山合同向客戶供應(yīng)銅精礦。礦山合同是指銅精礦生產(chǎn)商與客戶簽訂的合同期限為1年以上的長期合同。礦山合同大部分條款固定，僅有加工費等與價格相關(guān)的極少量的條款由買賣雙方按約定周期續(xù)訂。

 

　　嘉能可作為銅精礦貿(mào)易商，主要通過貿(mào)易商長期合同和現(xiàn)貨合同向客戶供應(yīng)銅精礦。貿(mào)易商長期合同是為了滿足沒有礦山合同或礦山合同很少的客戶的特定需求簽訂的。貿(mào)易商長期合同的加工費受現(xiàn)貨市場左右，年度數(shù)量、品質(zhì)、裝期和回收率等原本固定的條款，都會因買賣雙方對加工費條件預(yù)期不同而大幅波動?，F(xiàn)貨合同是指以當時的現(xiàn)貨價格臨時訂立的短期合同，合同期限一般為3個月以下。

 

　　對客戶而言，礦山合同在交易價格、礦石質(zhì)量、加工費水平等方面通常優(yōu)于貿(mào)易商合同和現(xiàn)貨合同。此次集中完成后，嘉能可有能力利用對銅精礦市場的控制力以及在銅產(chǎn)業(yè)鏈方面的優(yōu)勢，將斯特拉塔原來的礦山合同轉(zhuǎn)為貿(mào)易商合同或現(xiàn)貨合同，對銅精礦客戶將產(chǎn)生不利影響。

 

　　5、此項經(jīng)營者集中對銅精礦市場進入的影響。

 

　　銅金屬儲量有限且分布集中，現(xiàn)有大型銅礦山掌握在少數(shù)行業(yè)領(lǐng)先的銅業(yè)公司手中，無法獲得具有一定規(guī)模的銅資源是進入銅精礦市場的最大障礙。銅精礦市場是資本密集型行業(yè)，無論是獲得銅資源探礦權(quán)，還是建設(shè)銅的采礦、選礦及加工都需要投入巨額資金，資金壁壘是進入銅精礦市場的重大障礙。銅精礦行業(yè)為資源型行業(yè)，各國日趨嚴格的環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策提高了銅精礦市場的進入難度。向中國市場出口銅精礦的主要生產(chǎn)商包括必和必拓公司、美國自由港邁克墨倫銅金礦公司、英美資源集團，該市場近5年沒有重要的新市場進入者。

 

　　進入全球銅精礦貿(mào)易市場需要具備獲取銅精礦資源的渠道以及全球營銷網(wǎng)絡(luò)，進入難度較大。向中國市場出口銅精礦的主要貿(mào)易商包括嘉能可、荷蘭托克有限公司、馬克瑞士公司等，近5年沒有重要的新市場進入者。

 

　　此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可控制的含銅資源量將大幅增加，將提高潛在市場競爭者進入相關(guān)市場的難度。在5年內(nèi)，新的市場進入難以減輕或消除此項經(jīng)營者集中引起的排除、限制競爭的效果。

 

　　6、此項經(jīng)營者集中對銅精礦消費者的影響。

 

　　目前，中國銅精礦高度依賴進口，中國主要銅冶煉廠的集中度低，議價能力較弱。中國中小銅冶煉企業(yè)數(shù)量占銅冶煉企業(yè)總數(shù)的90%，生產(chǎn)規(guī)模小，議價能力更弱。此次集中完成后，嘉能可將增強談判能力，進一步削弱冶煉和加工企業(yè)的談判議價地位。中國銅冶煉企業(yè)買方力量較弱，難以抵消此項經(jīng)營者集中引起的排除、限制競爭的效果。

 

　　綜上，此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可控制的含銅資源量將大幅度提高，斯特拉塔豐富的礦山儲量和冶煉能力將進一步強化嘉能可的銅產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，增強嘉能可對銅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易等環(huán)節(jié)的控制力，可能改變現(xiàn)有競爭格局下的供應(yīng)條件，提高市場進入難度，最終損害下游消費者利益。

 

　　(四)鋅精礦市場競爭分析。

 

　　1、此項經(jīng)營者集中將提高嘉能可對鋅精礦市場的控制力。

 

　　斯特拉塔是全球最大的鋅精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鋅精礦生產(chǎn)市場占有7.6%的份額。嘉能可是全球第五大鋅精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鋅精礦生產(chǎn)市場占有3.6%的份額。集中雙方合并市場份額為11.2%，與相關(guān)市場第二位競爭者(市場份額為6.1%)相比具有明顯優(yōu)勢。

 

　　嘉能可是全球最大的鋅精礦供應(yīng)商，2011年在全球鋅精礦供應(yīng)市場占有13.1%的份額，居第一位。斯特拉塔2011年在全球鋅精礦供應(yīng)市場占有4.7%的份額。集中雙方合并份額為17.9%，與相關(guān)市場第二位競爭者(市場份額為6.4%)相比具有明顯優(yōu)勢。嘉能可是中國鋅精礦供應(yīng)市場的最大供應(yīng)商，2011年占有9%的份額，與相關(guān)市場第二位競爭者(市場份額為5.3%)相比具有明顯優(yōu)勢，斯特拉塔2011年在中國市場沒有供應(yīng)鋅精礦。

 

　　嘉能可在鋅精礦市場同樣擁有全球性的采購、分銷能力以及客戶資源。與主要競爭者相比在商品營銷、物流、風(fēng)險管理領(lǐng)域具有優(yōu)勢。2010年嘉能可在全球鋅精礦第三方貿(mào)易市場占有50%的份額，居第一位；2011年在全球鋅精礦貿(mào)易市場占有23.9%的份額，居第一位。

 

　　中國鋅精礦進口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年28.7%的鋅精礦需要進口。中國市場是嘉能可的鋅精礦的主要市場，2011年嘉能可向中國出口的鋅精礦占其全球總銷售量的42.5%，在中國鋅精礦進口市場上占有33.3%的份額。

 

　　此項經(jīng)營者集中將顯著增強嘉能可在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場的地位，進一步強化嘉能可對鋅精礦貿(mào)易市場的控制力。

 

　　2、此項經(jīng)營者集中將強化嘉能可對鋅產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可將實現(xiàn)在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場的縱向整合。鋅金屬是鋅精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球鋅金屬重要的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球鋅金屬生產(chǎn)市場的合并份額居第二位，在全球鋅金屬供應(yīng)市場的合并份額居第一位。

 

　　此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可在鋅精礦生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易，鋅金屬生產(chǎn)、供應(yīng)、現(xiàn)貨交易和期貨交易等環(huán)節(jié)的影響力均大為增強，由于鋅精礦受鋅金屬價格影響較大，嘉能可在收購斯特拉塔完成后，將增強影響鋅金屬和鋅精礦價格的能力。

 

　　綜上，斯特拉塔雖然目前在中國市場沒有供應(yīng)鋅精礦，但此項經(jīng)營者集中完成后，斯特拉塔的鋅精礦生產(chǎn)能力將增強嘉能可在鋅精礦供應(yīng)和貿(mào)易市場的控制力，強化嘉能可對鋅產(chǎn)業(yè)鏈的整合，對中國下游鋅冶煉企業(yè)將產(chǎn)生不利影響。

 

　　鋅精礦市場進入受資源分布、資金壁壘和環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策的限制，進入難度較大。目前在中國從事鋅精礦貿(mào)易的主要競爭者包括嘉能可、荷蘭托克有限公司等少數(shù)貿(mào)易商，近5年沒有重要的新市場進入者。中國鋅冶煉企業(yè)自有原料企業(yè)少，生產(chǎn)規(guī)模小，買方力量弱，主要通過現(xiàn)貨合同進口鋅精礦，在交易過程中處于不利地位，加工費明顯低于全球基準價格。市場進入和買方力量難以抵消此項經(jīng)營者集中對競爭的不利影響。

 

　　(五)鉛精礦市場競爭分析。

 

　　1、此項經(jīng)營者集中將提高嘉能可對鉛精礦市場的控制力。

 

　　斯特拉塔是全球第二大鉛精礦生產(chǎn)商，2011年在全球鉛精礦生產(chǎn)市場占有5.2%的份額。嘉能可2011年在全球鉛精礦生產(chǎn)市場占有1.6%的份額。集中雙方合并市場份額為6.8%，居全球第一位。

 

　　嘉能可是全球最大的鉛精礦供應(yīng)商，2011年在全球鉛精礦供應(yīng)市場占有7.4%的份額。斯特拉塔2011年在全球鉛精礦供應(yīng)市場占有0.2%的份額。集中雙方合并份額為7.6%，居全球第一位。2011年，嘉能可在中國鉛精礦供應(yīng)市場占有9%的份額，居第二位，斯特拉塔在中國市場沒有供應(yīng)鉛精礦。

 

　　嘉能可擁有全球鉛精礦采購、分銷能力以及客戶資源，2010年在全球第三方鉛精礦貿(mào)易市場占有45%的份額，居第一位；2011年在全球鉛精礦貿(mào)易市場占有21.9%的份額，居第二位。

 

　　中國鉛精礦進口量占總供應(yīng)量比例較高，2011年27.3%的鉛精礦需要進口。中國市場是嘉能可的鉛精礦的主要市場，2011年嘉能可向中國市場出口的鉛精礦占其全球總銷售量的64.3%，在中國鉛精礦進口市場占有21.7%的份額。

 

　　此項經(jīng)營者集中將顯著增強嘉能可在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)市場的地位，進一步強化嘉能可對鉛精礦貿(mào)易市場的控制力。

 

　　2、此項經(jīng)營者集中將強化嘉能可對鉛產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

 

　　此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可將實現(xiàn)在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易市場的垂直整合。鉛金屬是鉛精礦的下游產(chǎn)品。嘉能可和斯特拉塔還是全球鉛金屬重要的生產(chǎn)、供應(yīng)和貿(mào)易商。2011年嘉能可和斯特拉塔在全球鉛金屬生產(chǎn)市場的合并份額居第一位；在全球鉛金屬供應(yīng)市場的合并份額居第二位。此項經(jīng)營者集中完成后，嘉能可在鉛精礦生產(chǎn)、供應(yīng)、貿(mào)易，以及鉛金屬生產(chǎn)、供應(yīng)等市場均有重要影響力。

 

　　綜上，斯特拉塔雖然目前在中國市場沒有供應(yīng)鉛精礦，但此項經(jīng)營者集中完成后，斯特拉塔的鉛精礦生產(chǎn)能力將增強嘉能可在鉛精礦供應(yīng)和貿(mào)易市場的控制力，強化嘉能可對鉛產(chǎn)業(yè)鏈的整合，增強嘉能可對鉛精礦的價格影響力，對中國鉛冶煉企業(yè)具有不利影響。

 

　　鉛精礦市場進入受資源分布、資金要求、營銷網(wǎng)絡(luò)和環(huán)保、產(chǎn)業(yè)政策的限制，進入難度較大。目前在中國從事鉛精礦貿(mào)易的主要競爭者包括嘉能可、托克、馬克瑞士等少數(shù)貿(mào)易商，近5年沒有重要的新市場進入者。中國鉛冶煉企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，買方力量較弱。大部分冶煉企業(yè)通過現(xiàn)貨合同進口鉛精礦，在交易過程中處于不利地位，加工費明顯低于全球基準價格。市場進入和買方力量難以抵消此項經(jīng)營者集中對競爭的不利影響。

 

　　(六)審查結(jié)論。

 

　　此項經(jīng)營者集中將消除中國銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場的重要競爭者或潛在競爭者斯特拉塔，顯著增加嘉能可掌握的相應(yīng)礦產(chǎn)資源量，進一步強化嘉能可在相關(guān)產(chǎn)業(yè)的縱向整合程度，提高其對銅精礦、鉛精礦和鋅精礦等大宗商品市場的控制力。此項經(jīng)營者集中對銅精礦、鉛精礦和鋅精礦市場可能具有排除、限制競爭的效果。

 

　　三、附加限制性條件的商談

 

　　審查期間，商務(wù)部向申報方指出了此項經(jīng)營者集中可能具有的排除、限制競爭的效果，并就如何減少集中對競爭產(chǎn)生的不利影響進行了多輪商談。嘉能可先后提出多個解決方案。經(jīng)評估，商務(wù)部認為，嘉能可于2013年4月12日向商務(wù)部提交的《嘉能可國際公司收購斯特拉塔公司全部已發(fā)行股份的交易救濟承諾方案》(以下簡稱最終救濟方案)能夠減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響。

 

　　四、審查決定

 

　　審查認為，嘉能可收購斯特拉塔對中國銅精礦、鋅精礦和鉛精礦市場可能具有排除、限制競爭的效果，商務(wù)部決定基于嘉能可最終救濟方案的承諾附加限制性條件批準此項經(jīng)營者集中，嘉能可和斯特拉塔應(yīng)履行如下義務(wù)：

 

　　(一)銅精礦市場。

 

　　1、剝離銅精礦資產(chǎn)。

 

　　嘉能可應(yīng)當剝離本交易后其在拉斯邦巴斯(Las Bambas)，即斯特拉塔目前正在開發(fā)的位于秘魯?shù)你~礦項目中持有的全部權(quán)益(以下簡稱拉斯邦巴斯項目)。

 

　　自本公告公布之日起3個月內(nèi)，嘉能可應(yīng)當啟動出售拉斯邦巴斯項目的程序并公布其出售要約公告。隨后，應(yīng)定期向商務(wù)部報告其尋找潛在買方的情況。嘉能可應(yīng)盡其合理的最佳努力于2014年8月31日前向商務(wù)部提交關(guān)于潛在買方的詳細情況。2014年9月30日之前，除非經(jīng)商務(wù)部同意延期，嘉能可應(yīng)當與經(jīng)商務(wù)部同意的買方簽訂具有約束力的出售協(xié)議。2015年6月30日之前，嘉能可應(yīng)當完成上述出售協(xié)議項下拉斯邦巴斯項目的轉(zhuǎn)讓交割。

 

　　如嘉能可未能于2014年9月30日之前按上述要求與經(jīng)商務(wù)部同意的買方簽訂具有約束力的出售協(xié)議，或者簽署協(xié)議但未于2015年6月30日之前完成協(xié)議項下拉斯邦巴斯項目的轉(zhuǎn)讓交割，除非經(jīng)商務(wù)部同意，嘉能可應(yīng)當委任剝離受托人，分別自2014年10月1日或者2015年7月1日起3個月內(nèi)，無底價拍賣商務(wù)部指定的其在下述任一項目中的全部權(quán)益：坦帕坎(Tampakan)、芙蕾達河(Frieda River)、埃爾帕瓊(El Pachón)或阿倫布雷拉(Alumbrera)。

 

　　2、維持集中前銅精礦的交易條件。

 

　　2013年至2020年12月31日，嘉能可應(yīng)每年向中國客戶提供不低于最低數(shù)量的銅精礦長期合同報盤。2013年最低數(shù)量為90萬干公噸銅精礦。其中，不低于20萬干公噸報盤的價格應(yīng)按照主要礦山企業(yè)和主要冶煉廠在年度供貨談判中協(xié)商達成的年度基準價提供，其余70萬干公噸報盤的價格應(yīng)參照上述價格提供。在上述期限內(nèi)，自2014年1月1日起，如嘉能可年度銅精礦生產(chǎn)預(yù)算發(fā)生增減，則其向中國客戶提供上述最低數(shù)量報盤應(yīng)按比例進行調(diào)整。

 

　　(二)鋅精礦和鉛精礦市場。

 

　　2013年至2020年12月31日，嘉能可應(yīng)當繼續(xù)向中國客戶提供鋅精礦和鉛精礦長期合同和現(xiàn)貨合同報盤，其報盤條件(包括與價格相關(guān)的條件)應(yīng)公平、合理，并在考慮產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量、交貨期、付款條件、買方信譽以及其他相關(guān)因素的情況下與當時通行的國際市場條款一致。

 

　　(三)限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行。

 

　　限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，最終救濟方案對嘉能可也具有法律約束力。

 

　　嘉能可應(yīng)當根據(jù)商務(wù)部《關(guān)于實施經(jīng)營者集中資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離的暫行規(guī)定》委托獨立的監(jiān)督受托人，對嘉能可履行公告義務(wù)及承諾的情況進行監(jiān)督。

 

　　嘉能可應(yīng)自本公告發(fā)布之日起每季度結(jié)束后的15天內(nèi)，向商務(wù)部和監(jiān)督受托人書面報告拉斯邦巴斯項目剝離義務(wù)履行情況。嘉能可應(yīng)當自本公告發(fā)布之日起每日歷年度結(jié)束后45天內(nèi)，向商務(wù)部和監(jiān)督受托人書面報告長期供應(yīng)義務(wù)履行的情況。

 

　　本公告自發(fā)布之日起生效。